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📈 주식·투자중급6분 읽기

샤프 비율

Sharpe Ratio

핵심 공식

Sharpe = (Rp − Rf) / σp

변수 설명

Rp = 포트폴리오 수익률

Rf = 무위험이자율

σp = 포트폴리오 표준편차

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📘 개념 정의

샤프 비율은 무위험이자율 초과 수익을 포트폴리오 표준편차로 나눈 값입니다. 높을수록 위험 대비 수익이 우수한 투자입니다.

🇰🇷 한국 실생활 예시

ETF 선택 비교

시나리오

A 펀드: 수익률 12%, 표준편차 15%. B 펀드: 수익률 9%, 표준편차 8%. 무위험이자율 3.5%.

결과

A 샤프 = 0.57 / B 샤프 = 0.69 → B가 위험 조정 성과 더 우수

📊 결과 해석 방법

샤프 비율 1 이상: 우수한 투자 성과
0.5~1: 양호
0.5 미만: 위험 대비 수익 부족

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Capital Asset Pricing Model

베타 계수

Beta Coefficient

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